Regulación de las criptodivisas en 2023

El sector de las criptodivisas nació en 2009 y, desde entonces, ha experimentado un gran crecimiento que en ocasiones ha sido explosivo. En 2019, las inversiones en el sector de la tecnología financiera alcanzaron los 55 300 millones de dólares. Es curioso, sin embargo, que la legislación sobre las criptodivisas o los reglamentos internacionales sobre criptomonedas hayan aumentado a un ritmo mucho más lento, a pesar de la gran popularidad de estos activos digitales en todo el mundo. En un informe elaborado por Chainalysis en 2022 se enumeraban los diez países con el porcentaje más alto de adopción de criptodivisas:

1. Vietnam
2. Filipinas
3. Ucrania
4. India
5. Estados Unidos
6. Pakistán
7. Brasil
8. Tailandia
9. Rusia
10. China

Este considerable crecimiento del criptomercado internacional ha tenido graves consecuencias, incluido el escandaloso arresto, en noviembre de 2022, del responsable de FTX, Sam Bankman Fried. En 2023, las empresas, los inversores particulares y sus respectivos abogados deben prepararse para adaptarse a unas tendencias en la regulación de las criptodivisas que no conocen precedentes. Teniendo en cuenta la naturaleza global de estas nuevas leyes y requisitos, es posible que se requieran servicios de traducción jurídica o de interpretación jurídica. Le presentamos cuatro grandes tendencias sobre la regulación de las criptodivisas que se desarrollarán en 2023.

Tendencia n.º 1: la regulación de las criptodivisas será más estricta debido a los recientes escándalos

El cambio de criptodivisas por valor de varios miles de millones de dólares de FTX desencadenó una inmensa implosión. Este costoso escándalo ha tenido consecuencias en toda la comunidad financiera internacional. No solo se emprenderán acciones legales contra personas o empresas concretas, sino que muchos países y organizaciones responsables de la regulación financiera se verán obligados a tomar medidas para proteger a los inversores. En un artículo del Financial Times se analizaban las intenciones del Consejo de Estabilidad Financiera de acelerar su labor para crear nuevos reglamentos en respuesta al último escándalo de las criptodivisas. Dietrich Domanski, secretario general de la organización, afirmó lo siguiente: «Los recientes acontecimientos han reforzado la idea de que existe la necesidad urgente de abordar estos riesgos». En ese sentido, afirmó que su «plan de trabajo será un reflejo de dicha urgencia».

Tendencia n.º 2: la OICV presionará para que se desarrollen más reglamentos internacionales sobre criptodivisas

La Organización Internacional de Comisiones de Valores (OICV) es una poderosa organización financiera internacional que reúne a miembros de más de 100 países y tiene la capacidad para regular, como mínimo, el 95 % de los mercados internacionales. De acuerdo con un artículo publicado por Reuters, Ashley Alder, presidente de la OICV, afirmó que considera que la organización debería regular el criptomercado en 2023. En su opinión, el sector de las criptodivisas representa una de las «tres ces» más destacadas en las que el organismo se debería centrar el próximo año:

• COVID-19
• Clima
• Criptodivisas

Alder considera que la regulación de las criptodivisas es una tarea esencial por dos motivos. En primer lugar, una regulación internacional más estricta servirá para combatir los problemas relacionados con la ciberseguridad, que no dejan de aumentar. Y, en segundo lugar, en su opinión, esta regulación resulta fundamental para respaldar a los inversores financieros vulnerables, así como las iniciativas financieras relacionadas con el clima. Actualmente, está tratando de crear un grupo internacional, similar al que ya existe en torno a la financiación para combatir el cambio climático al amparo del grupo de las principales economías del mundo, el G20.

Tendencia n.º 3: el FMI trabajará para acelerar la regulación internacional de las criptodivisas

Desde 2021, el Fondo Monetario Internacional (FMI) ha hecho importantes avances en la regulación mundial de las criptodivisas. En abril de 2022, presentó una propuesta con el fin de establecer un fondo fiduciario para la resiliencia y la sostenibilidad. Ese mismo año, exigió a Argentina que, en caso de recibir un préstamo considerable del FMI, «desaconsejase» el uso de criptodivisas. El FMI se opone a la «comunicación y supervisión inadecuadas» de las criptodivisas, así como a su «falta de prácticas de riesgo y gobierno operativo robustas». La organización está preocupada por el potencial que tiene el criptomercado de facilitar el lavado de dinero y la financiación del terrorismo. Aunque sus preocupaciones acerca de las criptodivisas son comunes en todo el mundo, la solución propuesta por el FMI es única, puesto que trata de conseguir un esfuerzo coordinado en todo el mundo, con normas transfronterizas uniformes para supervisar las actividades de las criptodivisas y homogeneizar los datos. El FMI quiere encontrar cuanto antes una solución integral e internacional, antes de que la regulación se fragmente y sea más complicada de aplicar, un efecto que es posible que ya se esté produciendo, como se explica más adelante.

Tendencia n.º 4: cada vez hay más países que implementarán y ejecutarán su propia criptorregulación

Debido al crecimiento exponencial del criptomercado en los últimos años, muchos países han creado sus propios reglamentos en materia de criptodivisas y otros tantos también planean desarrollar nuevas normas en 2023. Cabe destacar que todas ellas presentan grandes variaciones. Mientras que algunos países promueven el uso de criptodivisas, otros están tomando medidas en su contra o incluso «desalentando» su uso. Estos son algunos ejemplos:

• El Salvador: en 2021, la ley salvadoreña sobre el bitcoin reconoció esta criptodivisa como moneda de curso legal y exigió a las empresas que hiciesen lo mismo.
  
  
• San Cristóbal y Nieves: en 2022, el Primer Ministro del país declaró las criptodivisas monedas de curso legal.
  
  
• Lugano (Suiza): esta ciudad tiene previsto permitir que los ciudadanos paguen los impuestos locales con criptodivisas.
  
  
• Bielorrusia: el país ofrece incentivos fiscales para personas físicas que posean activos digitales.
  
  
• Singapur: el país ofrece incentivos fiscales para personas físicas que posean activos digitales.
  
  
• Argentina: en 2022, Argentina aceptó «desalentar» el uso de criptodivisas como condición para poder recibir un préstamo por valor de 45 000 millones de dólares del FMI. Este organismo ha manifestado abiertamente sus preocupaciones sobre la regulación de las criptodivisas. Esto representa un avance de gran impacto, puesto que en este país se había favorecido enormemente el bitcoin, a pesar de que tanto su divisa como sus mercados ya son de por sí inestables.
  
  
• Reino Unido: en 2021, la Financial Conduct Authority advirtió a los ciudadanos británicos sobre las redes sociales y el sector de las criptodivisas. Charles Randell, presidente de dicho organismo, afirmó que «los estafadores pagan habitualmente a los influencers que trabajan en redes sociales para que les ayuden a llevar a cabo operaciones de tipo pump and dump con nuevos tókens basadas en la especulación. Algunos influencers promocionan monedas que incluso ni siquiera existen».
  
  En diciembre de 2022, el presidente entrante del organismo, Ashley Alder, fue aún más explícito. En relación con los negocios de criptodivisas, afirmó que:
  
  
  • Suelen facilitar el lavado de dinero
  • Son «deliberadamente evasivos»
  • Permiten o llevan a cabo actividades que dan lugar a un «riesgo enormemente inapropiado»
    
    
  En un artículo publicado en Cointelegraph se afirmaba que el tesoro británico planea poner en marcha un marco normativo que permita aumentar la regulación de las criptodivisas, especialmente en las operaciones de empresas extranjeras. No se sabe si estas restricciones se deberán registrar ante la Financial Conduct Authority, un proceso tan riguroso que el 85 % de los solicitantes no logra superarlo.
  
  
• Europa: en 2020, la Comisión Europea propuso un nuevo marco legal, el reglamento relativo a los mercados de criptoactivos. Este reglamento someterá las actividades de los criptoactivos (incluidas la comercialización y la inversión) al actual marco normativo de los servicios financieros de la UE. Probablemente estará en marcha antes de que termine 2024. Si tenemos en cuenta este cronograma, es probable que comience a entrar en vigor (al menos parcialmente) en 2023. Este proyecto de ley tratará de:
  • Proteger a los inversores
  • Fortalecer la integridad del mercado
  • Garantizar un funcionamiento ordenado del mercado
  
  
• EE. UU.: la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos considera que las criptoempresas presentan un riesgo elevado. En diciembre de 2022, publicó unas directrices en las que exigía a las empresas sujetas a obligaciones de comunicación en virtud de las leyes federales sobre valores que informasen de sus relaciones directas o indirectas con empresas de criptodivisas que:
  • Hayan sido declaradas insolventes
  • Hayan sido declaradas en quiebra o hayan presentado suspensión de pagos
  • Hayan experimentado un exceso de reembolsos o suspensión de retiradas
  • Hayan gestionado criptoactivos no documentados de los clientes
  • Hayan experimentado incumplimientos materiales o corporativos
    
    
  Asimismo, según un artículo publicado en Bitnation, la SEC ha afirmado que las empresas deben «estudiar la necesidad de abordar de manera general los avances en el mercado de los criptoactivos en sus declaraciones, incluidas las descripciones comerciales, factores de riesgo y debates y análisis sobre la gestión».
  
  La red de control de delitos financieros (FinCEN) exige que los cambios de divisa virtuales:
  
  • Se registren ante el organismo
  • Se ajusten a los requisitos para combatir el lavado de dinero
  • Se ajusten a los requisitos de obligatoriedad de conocer la identidad del cliente

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